Retenue d’impôt sur les retraits de REER : quel montant devrez-vous payer?

Quelle est l'incidence de la géopolitique sur les marchés financiers?

Les risques géopolitiques comme les guerres, le terrorisme et les tensions montantes entre les pays, ou même la menace que de tels événements puissent se produire, peuvent perturber la façon dont les pays collaborent et échangent des biens et services. Voici quelques-unes des incidences de la géopolitique sur les marchés.

• Problèmes de chaîne d'approvisionnement : les conflits peuvent forcer les navires et les avions à prendre des chemins plus longs. Les coûts d'expédition augmentent et les livraisons, du carburant aux engrais, ralentissent. 
• Fluctuations des prix de l'énergie : lorsque les approvisionnements en pétrole ou en gaz sont interrompus, les pays qui importent de l'énergie doivent faire face à des coûts plus élevés qui se répercutent dans presque tous les secteurs.
• Incertitude des politiques tarifaires et commerciales : un changement soudain des règles commerciales rend les coûts futurs difficiles à prévoir. Par conséquent, les entreprises peuvent choisir de limiter leurs dépenses, et les marchés peuvent devenir plus nerveux face aux gains des sociétés.
• Circulation des devises : lorsqu'un pays paie plus pour les exportations ou que les investisseurs choisissent d'investir ailleurs, sa devise peut s'affaiblir.
• Augmentation de l'inflation et des taux d'intérêt : les hausses des prix de l'énergie et des aliments peuvent faire augmenter l'inflation. En réponse à ce type d'événement, les banques centrales peuvent augmenter les taux d'intérêt, ce qui rend les emprunts plus chers et peut ralentir l'économie. 
• Revenus des sociétés à plus faibles gains : les coûts plus élevés, les consommateurs pressés comme des citrons et les perturbations des activités commerciales se reflètent dans les résultats financiers des entreprises (et potentiellement sur le prix des actions).

Comment peut-on éviter le piège de la « vente panique »?

La vente panique est ce qui arrive lorsque la peur est au volant. Lorsque les prix des actifs baissent, les investisseurs se préparent à plus de pertes et vendent rapidement. Mais la vente ne transforme qu'une perte temporaire en théorie en une perte définitive. 

Puisque les marchés n'annoncent pas quand ils prévoient rebondir, les vendeurs paniqués ratent souvent leur chance; les rebonds les plus forts du marché sont déjà derrière eux.

Il est important de se rappeler que la volatilité est une caractéristique normale des marchés, qui ont déjà absorbé des guerres, des crises énergétiques, des guerres commerciales, ainsi que des désastres environnementaux et de santé publique à de nombreuses reprises. 

Cependant, aussi stressante que la situation puisse paraître sur le coup, les marchés ont tendance à rebondir. Si l'on compare les 20 dernières années, les meilleurs jours de négociation ont eu lieu dans les deux semaines suivant les pires jours. 

La gestion financière au fil du temps

Si vous vous penchez sur n'importe quel mois turbulent, vous verrez un graphique de marché qui ressemble à un moniteur de fréquence cardiaque. Au fil des décennies, les principaux marchés boursiers ont eu une tendance à la hausse, les creux se limitant à des ondulations.

C'est pourquoi le fait de ne pas participer au marché est moins judicieux que d'y rester. Les rebonds se produisent par fractions courtes et imprévisibles : par exemple, une analyse de novembre 2023 a indiqué qu'un gain de 14 % dans le S&P 500 au cours des 10 mois précédents provenait de seulement 8 jours de négociation. 

Si vous en manquez quelques-uns et attendez que la tempête se calme, vos rendements à long terme en souffriront durablement. Le résultat d'un ralentissement économique n'est visible que rétrospectivement.

Comment les différents secteurs réagissent-ils aux événements géopolitiques?

Un virage géopolitique n'aura pas forcément une même incidence sur tous les coins du marché. Voici comment certains secteurs d'activité pourraient répondre.

• Énergie et produits de base : les prix de l'énergie et d'autres produits augmentent souvent lorsque les lignes d'approvisionnement sont menacées. Cette situation nuit aux pays et aux entreprises qui achètent ces produits, tandis que certains producteurs pourraient en bénéficier.
• Défense et infrastructures : les tensions mondiales ont tendance à faire augmenter les dépenses du gouvernement en matière de sécurité, ce qui peut faire monter les actions de défense et les secteurs connexes.
• Actions technologiques et actions de croissance : comme les produits technologiques dépendent de pièces produites partout dans le monde, telles que les puces d'ordinateur, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement peuvent retarder la production et faire augmenter les coûts. De même, la hausse des taux d'intérêt sur les emprunts peut s'avérer plus onéreuse pour les entreprises qui ont besoin d'emprunter des fonds pour croître.
• Obligations et secteurs à faible risque : les entreprises dont les activités sont principalement locales, comme les services publics et les soins de santé, ont tendance à être moins exposées aux perturbations mondiales. Les actifs, tels que les obligations du gouvernement et l'or, ont toujours été les chouchous des investisseurs nerveux lors des moments troubles.

Rééquilibrer la stratégie ou négocier selon ses émotions

Les négociations motivées par les émotions peuvent avoir des conséquences imprévues, mais certaines ventes pendant la volatilité peuvent être avantageuses. Ce qui compte, c'est de savoir pourquoi vous vendez. 

Par exemple, un rééquilibre planifié peut contribuer à ramener votre portefeuille à votre répartition cible et à garantir votre position pour saisir les rebonds du marché.

Voici quelques principes qui peuvent vous aider à rester du côté stratégique.

• Le futur est important : l'argent dont vous n'aurez pas besoin pendant des décennies peut compenser la volatilité du marché; l'argent dont vous avez besoin l'année prochaine ne peut pas.
• La diversification répartit les risques : un portefeuille qui comprend un éventail de régions, de secteurs et de types d'actifs est plus résilient à tout événement géopolitique unique.
• La méthode d'achats périodiques par sommes fixes simplifie les choses : investir un montant fixe selon un calendrier régulier, quelle que soit la situation des marchés, élimine le fardeau de devoir deviner le bon moment d'achat.

Des mesures de protection pour votre portefeuille de placements

Quelques habitudes pratiques peuvent vous protéger de vos pires instincts pendant les périodes d'instabilité.

• Revoyez votre tolérance au risque : si les fluctuations du marché vous tiennent éveillé la nuit, votre portefeuille peut être plus risqué que vous ne pouvez le supporter. Rajustez-le de façon réfléchie et ne vous affolez pas.
• Évitez de vérifier les portefeuilles de manière obsessive : plus vous regardez votre portefeuille, plus vous verrez de pertes et plus l'envie d'agir sera forte.
• Rééquilibrer intentionnellement, et non de manière réactive : apportez des modifications selon un horaire ou des seuils prédéfinis, et non en raison des nouvelles de la journée.

Volatilité et impôts

Un ralentissement économique peut présenter un avantage : il peut contribuer à réduire votre facture d'impôt sur le revenu. Lorsque vous vendez un placement à profit dans un compte non enregistré, vous pouvez réaliser un gain en capital dont une partie est imposable.

Si vous vendez d'autres placements à perte, ces pertes en capital peuvent être utilisées pour compenser l'impôt à payer sur les gains réalisés dans votre portefeuille. Si vos pertes excèdent vos gains, vous pouvez les reporter jusqu'à trois années antérieures ou à n'importe quelle année ultérieure. C'est ce qu'on appelle la  réalisation de pertes fiscales. 

(Prenez note que les placements détenus dans des comptes enregistrés, comme les Régimes enregistrés d'épargne-retraite (REER) ou les Comptes d'épargne libre d'impôt (CELI) sont à l'abri de l'impôt sur les gains en capital. Cela s'applique donc uniquement aux comptes non enregistrés.)

Le hic, c'est la règle des pertes apparentes (également appelée la règle des 30 jours). L'Agence du revenu du Canada (ARC) refusera votre perte si vous (ou une personne affiliée à vous, comme votre conjoint ou une société que vous contrôlez) achetez le même placement ou un placement identique dans les 30 jours antérieurs ou ultérieurs à la vente et que vous en êtes encore propriétaire pour les 30 jours suivant la vente. 

Le risque? Le marché pourrait se redresser avant cela, ce qui signifie que vous pourriez manquer un potentiel de croissance.

Restez calme et prenez un café

Bien investir à long terme ne consiste pas à prédire la prochaine crise. Il s'agit de ne pas laisser une seule crise réécrire un bon plan. Ainsi, voyez les prochains imprévus comme un test de discipline plutôt qu'un signal qu'il faut abandonner votre stratégie. 

Examinez votre plan, vérifiez vos mesures de protection et profitez des occasions de planification fiscale dans les cas où vous devriez vendre à perte.